马光远:全球金融大变局,我们如何看好自己的钱袋

马光远:全球金融大变局,我们如何看好自己的钱袋

  文 | 小师妹

  4月8日,国内财经新媒体第一平台功夫财经,携手互联网海外理财行业最领先的金融科技平台美信金融,共同打造的第一期“财经讲武堂”拉开帷幕。现场大咖云集,功夫财经创始人王牧笛携手著名经济学家马光远、美信金融创始人兼CEO刁盛鑫等,为参会者带来了一场有关海外投资经验分享的饕餮盛宴。

  

马光远:全球金融大变局,我们如何看好自己的钱袋

  在经济、金融形势大变动的环境下,我们该如何进行全球资产配置,如何积极稳妥地守护自己的钱袋子呢?经济学家马光远就这个问题做了细致入微的解读。

  “黑天鹅时代”言过其实

  黑天鹅指的是发生概率特别小,难以被提前预计到的事件。从这个角度上讲,我觉得近年来全球经济遇到的所有挑战和风险都是灰犀牛,不是黑天鹅。灰犀牛是什么意思?就是发生概率特别大的事。过去大家为什么老讲黑天鹅?是因为讲黑天鹅的话可以推卸责任。

  比如特朗普当选、英国脱欧、美联储加息、全球广泛出现的反全球化浪潮等等,这些事件其实都算不上黑天鹅,因为它们的出现都是概率很大的事件,而且背后有必然的逻辑。全球只有一个黑天鹅就是雄安新区,因为无法预测。

  对于特朗普,很多人觉得不靠谱,其实他只是与过去的政客完全不一样而已。特朗普是个很真诚的人,他很认真地在为国家做事,为选民兑现自己的承诺。虽然他做的很多事对中国影响确实很大,比如搞制造业回归,大张旗鼓地推行“胡萝卜大棒政策”等,但是作为美国总统,把本国利益放在第一位是自然的事情,本国优先有什么不对。认真分析美国的形势,其实特朗普当选和随后美国的政策变化都是可以预期的事件。

  全球流动性拐点正在到来

  过去八年来,全球货币的放水前所未有,所以不仅仅中国房价在涨,美国房价、加拿大房价、英国房价也在涨,连100年都没怎么涨过的葡萄牙房价都在涨。但是盛宴总有结束的时候,随着美国量化宽松政策的逐渐退出和美国加息周期的启动,流动性过剩、全球货币放水正在走向尽头。我们必须充分意识到,货币宽松的时代正在变化,习惯性思维需要及时进行调整。

  

马光远:全球金融大变局,我们如何看好自己的钱袋

  ▲马光远老师在财经讲武堂现场

  流动性拐点带来的影响是深远的:

  ?美元会逐渐走强,人民币会逐渐贬值。现在说这个话等于废话,但是当时美联储刚宣布退出量化宽松的时候,人民币已经对美元升值多年,这种反向观点是不受重视的。所以改变习惯性思维对于投资非常重要。

  ?美元回家,就是大量的钱流到美国去。过去是钱从美国流出到中国,因为中国赚钱机会最多,所有人认为全球经济的风口在中国。现在钱从中国流走,意味着中国经济是大家认为的风险点。这两点现在我们都看到了,大家把钱弄到美国去,是大势如此,流向改变。

  不必担心人民币过度贬值

  现在有些人认为人民币会永远贬下去,都蠢蠢欲动想把人民币换成美元,其实这也是很愚蠢的想法。事实上,人民币汇率有维持稳定的强大基础,从今年的形势来讲,人民币兑美元的贬值幅度超过5%的可能性是极小的。

  人民币汇率稳定的最大基础,是中国持有三万亿的外汇储备和大量的美国国债。中美之间如果真的爆发冲突的话,中国跟美国有一拼的地方只能是金融领域和货币领域。一旦爆发冲突,中国持有的美国国债可以作为最有利的武器抛出来,对美国和美元的打击是巨大的。当然这也是一个两败俱伤的选择;第二个基础就是,特朗普不希望美元太强。特朗普是人民币维持强势的一个最有利的支撑,他打的最好的算盘就是美元可以走强,但人民币不能贬。总之,我们可以制衡美国,大家不要太担心人民币贬值问题。

  目前不要到欧洲去投资!

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